常见的对冲方式包括期货和期权合约、差价合约(CFD)以及永续掉期合约。

    对冲策略自身涉及风险和成本。在实施对冲策略之前，投资者需要考虑包括交易对手和监管风险等在内的各种风险。

    什么是对冲？

    对冲是个人和机构采用的风险管理策略，用于抵消投资中可能产生的潜在损失。

    这一概念类似于购买保险。如果居住在洪水多发地区，则需购买防洪保险来保障资产免受洪水风险。在金融和加密货币市场，对冲的运作原理大同小异。这种投资旨在降低资产价格不利变动的风险。

    对冲如何运作？

    对冲方式多种多样，但通常涉及以下步骤：

    第1步：开立主要仓位

    持有比特币或以太币等特定资产的仓位。你拥有该币种或是受该币种价格变动的影响。

    第2步：识别风险

    下一步是识别与初始仓位相关的风险。例如，拥有比特币的风险是价格可能会下跌。

    第3步：开立反向仓位

    识别出风险后，可以选择一个相关的投资工具，开立一个与当前风险的变化方向相反的仓位，即可对冲风险。

    对冲的目标不是为了盈利，而是为了防止损失。对冲仓位的利得应抵消主要仓位的损失。值得注意的是，对冲很难万无一失。此外，对冲同样涉及成本，因此必须考虑到对冲的成本效益。

    加密货币领域的对冲如何运作？

    加密货币领域的对冲与传统金融市场中的对冲遵循相同的原则。首先是开立相关资产的主要仓位，然后根据预判的反向再开立一个仓位。

    以下是投资者可在加密货币市场中采用的七种对冲方式。部分方式或所有方式在某些司法管辖区可能不适用，请在采用各种对冲策略前确认该策略是否符合当地法规。

    每种策略自身都存在风险和成本，继续操作之前务必了解这些风险和成本。

    期货合约

    投资者选择加密货币合约，即可在未来特定日期以预定价格买卖加密货币。这样可以对冲潜在的价格变化。例如，投资者持有比特币，但担心价格会下跌，则可出售比特币期货合约。如果比特币价格下跌，期货合约的利润将抵消所持比特币的损失。

    期权合约

    加密货币期权持有者有权（但无义务）在特定时间段内以固定价格购买（看涨期权）或出售（看跌期权）标的加密货币。假设持有比特币但担心价格下跌，则可买入看跌期权。如果比特币价格下跌，看跌期权的升值将抵消比特币的价值损失。

    差价合约(CFD)

    差价合约可以用作加密货币风险的对冲工具。差价合约属于衍生品产品，投资者无需实际拥有资产，即可对标的资产的价格走势进行投机。投资者通常与经纪商签订合约，并对合约从开立到平仓时的资产价格进行差价交易。

    例如，投资者持有比特币并想对冲价格下跌，则可在比特币差价合约上开立做空（卖出）仓位。如果价格下跌，差价合约仓位赚取的收益应抵消所持比特币产生的损失。

    永续掉期合约

    永续掉期合约追踪比特币等标的资产的价格，只在提供不设到期日的持续交易机会。此类合约通常利用杠杆，交易者得以利用较小的初始杠杆门槛开立较大仓位。

    例如，投资者预计比特币价格可能下跌，则可开立比特币永续掉期合约的空头头寸。一旦比特币价格下跌，永续掉期合约的利得应抵消所持比特币的损失。